【2025年6月12日完全分析】 — ドル急落・円反転、CPI前夜に揺れる相場の真実 —

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📅 はじめに：CPI発表前の静かな嵐

6月12日、為替市場はまるで**「嵐の前の静けさ」。前日の米雇用統計に続き、翌日に控えた米CPIへの警戒感が市場心理を支配しました。
ドルは利下げ観測と世界的な貿易・地政学リスク**を懸念し、売られる一方、円やユーロ、ポンドといった安全通貨には買いが優勢に。

本記事では、6月12日の市場の動きをファンダメンタル面で徹底解説。投資家にとって必須の視点と戦略を盛り込みました。

▶ 米ドル急落：利下げ観測と不透明な通商環境

  • FEDが今年内に利下げ開始との見通しが急浮上。特に、米5月CPIが予想を下回ったことが市場心理を冷やしました gaitame.com。

  • 貿易交渉の曖昧さもドルの重荷に。トランプ氏が「交渉期限延長」「具体策未定」と繰り返し表明。

  • 結果として、ドル指数は4月以来の安値へ急落。ドル円は143.8円レベルへ、ユーロドルは1.1525ドルまで反発しました reuters.com+1oanda.jp+1。

🔍 東京市場の流れ：ドル円143円台後半へ

  • 午前中、ドル円は143.95円→143.69円へと水準を下げました。144円回復も一瞬で止まり、143.7円台での小幅もみ合いが続きました 。

  • トランプ氏の関税再警告もあり、リスクオフの円買い基調が鮮明化。米PPI発表前という需給調整も重なり、午前の動きは落ち着いた展開 reuters.com+7finance.yahoo.co.jp+7gaitame.com+7。

🏦 中央銀行・政策面の要点

🇺🇸 米FRB（連邦準備制度理事会）

  • 強い米雇用統計の後もインフレ指標が弱いことで、市場は9月にも利下げがあるとみなす方向へシフト 。

  • これによりドルは「利下げショック」に敏感となり、結果としてリスク資産への見直しが進行中。

🇯🇵 日銀（BOJ）

  • BOJは依然として金融正常化より市場安定を重視。利上げや介入への警戒は後退した動きだが、市場からの関心は継続。

🌍 通貨ペア別 12日マーケット動向

ペア 状況概要
USD/JPY 143.95→143.69円。144円回復後に軟化。米利下げ観測＆関税懸念で一時安値圏へ reuters.com+3oanda.jp+3oanda.jp+3
EUR/USD 1.1529ドルまで上昇。ECBの慎重な利下げスタンスでユーロが優勢
EUR/JPY 165.71円→165.64円。リスクオフでユーロ円は安定したもみ合い
AUD/USD / AUD/JPY AUD/USD 0.6484ドル、AUD/JPY 93.31円に下落。オセアニア通貨も全面安
GBP/JPY 一時195円割れ、リスクオフ＆英国GDP鈍化でポンド円は弱含み

📈 テクニカル面：ドル円は”三角保ち合い”の様相

🧭 投資家心理と個人投資家の動き

  • 外為どっとコム調査では、朝方のトランプ発言で円買い→米CPI下振れ報道でドル売りが進行し、ドル円は144→143.6へと上下幅が拡大 reuters.com+10gaitame.com+10m.youtube.com+10。

  • 個人トレーダーの動きを見ると、”ドル売り・円買い”が主流。PPI前にポジション整理が進んでおり、中立姿勢へシフト。

🔮 今週の焦点イベント

  • 米PPI（生産者物価指数）：CPIに先行する指標。これが予想より弱ければドル安圧力再燃。

  • 米中通商交渉：トランプ氏の高波動発言が重し。交渉進展があっても内容がみえない為、市場反応は慎重。

  • 地政学リスク：中東情勢は依然として潜在リスク。ここが悪化すると円・フランに資金集中。

  • ECB政策コメント：利下げ休止の報道がユーロを支える流れが継続。

🎯 投資戦略：中立～弱ドルを視野に

  1. 短期レンジ戦略

    • USD/JPY 144.00〜144.50円のレンジ継続が見込まれ、上下のブレイクには慎重対応。

    • PPI・CPIの結果次第で方向感が一気に変わる可能性あり。

  2. ファンダメンタル転換時

    • ドル安加速ならクロス円（特にAUD/JPY、GBP/JPY）をショート利確。

    • ドル復調ならUSD/JPYロング、EUR/USDショートを模索。

  3. リスク管理の徹底

    • 短期的なヘッジ（オプション購入など）を含む複合戦略も検討。

    • Example：USD/JPYロング＋EUR/USDショートでポートフォリオ中立化。

✍️ 総まとめ：静かなる緊張、水面下の相場変動

  • ドル売り圧力と円買い圧力が交錯：米インフレ鈍化とトランプ関税発言で流れは明示的。

  • テクニカルでは143.95サポート重視、145円突破待ち。

  • 金融政策・地政学リスク・通信交渉が来週以降の相場鍵となる。

  • 戦略は慎重かつ柔軟に：イベントトリガーには流動的に対応し、ヘッジを含む資産配分を検討。

📌 最終提言

6月12日の相場は、**主要イベント（PPI・CPI・米中協議）が迫る中の”静かな嵐前”**でした。
FOMCのタカ派とドル安材料の板挟みのなか、レンジ戦略を維持しつつも、ブレイク時には柔軟に対応できる準備が重要です。
テクニカル・ファンダメンタル双方の視点で、来週へ向けた相場に備えましょう。

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