【2025年6月18日】為替マーケット完全レポート

— 地政学緊張とFOMC直前情勢：ドル堅調も円・ユーロの行方に注目 —

🔥1. はじめに：地政学×政策→ドルの安全資産化

本日6月18日、為替市場はイスラエル・イラン間の地政学リスクと、米FOMC（金利発表）前の神経質な雰囲気に包まれています。
米ドルは、エネルギー市場の混乱と金融緩和見送り観測によって、ドルは堅調ながらも動きは限定的な展開です。

🏦2. ドル円（USD/JPY）の展開と背景

• ドル円は約145.21円付近で推移し、直近1週間で1％ほど円安方向へ上昇しています reuters.com+1tradingeconomics.com+1。

• これは、中東情勢悪化・原油価格高騰により、円を含むエネルギー輸入通貨にネガティブ圧力がかかっているためです 。

• その上、FOMC前のポジション調整傾向がドル買い圧力を後押ししており、145円台をキープしやすい地合いとなっています。

🗺3. 地政学リスクの行方：中東不安で原油75ドル突破

• イスラエルとイランの衝突深刻化により、ブレント原油は76.70ドル、WTIは75.18ドルまで急騰 reuters.com。

• EUや日本はエネルギー純輸入国であるため、原油価格の上昇はユーロ・円にとっての重石となり、ドル・スイスフランへの資金回帰が優勢です 。

• 地政学のさらなる激化があれば、ドルは「準安全通貨」としての地位を維持しつつ、円・EURには追加のプレッシャーがかかる可能性があります。

👁‍🗨4. FOMC直前：金融政策と市場の思惑

• 市場では政策金利の据え置きが見込まれており、声明やドットチャート（今後の見通し）が焦点になります 。

• 米小売売上高の下振れなど経済指標の混在が、声明文に対する不透明感を強めており、利下げ観測後退との思惑と地政学リスクが混ざり合っています 。

• 富豪筋の見立てでは、「声明文がカタカナならドル一時反応も、幻となる可能性あり」。

🛡️5. 各通貨の相対的動き

📊6. テクニカル分析

• ドル円：短期的レジスタンスは145.50円、サポートは144.50円 ～145円台でのレンジ定着か。

• ドル指数（DXY）：地政学と待機材料による高値圏維持 → 下抜けは豪ドルに転換のサイン。

• EUR/USD：1.15割れの分断ライン → ここを割れれば1.14割れも視野。

🧭7. 投資戦略におけるヒント

1. レンジ戦術継続型

   • USD/JPYは145前後の安定を前提に、サポート・レジスタンスで短期収益を狙う。

2. イベント待ち主導型

   • FOMC声明の注視 → ドル買い、売りどちらにも展開があり得るため様子見が安全。

3. 逆張り＋ポジション調整

   • EUR/USD反落時はドルロング、クロス円反応時には円ショートなど多角的なヘッジ。

4. 地政学リスクに対応する防御型

   • 円・フラン・金（GOLD）・米債をミックスし急変時対応。

✅8. 結論：静けさの中の荒々しさ

6月18日は、一見落ち着いているようにも見えますが、地政学リスクとFOMC直前の市場心理が水面下で交錯しています。

• ドルは安定した基調

• 地政学とエネルギー価格高で円・ユーロに圧力

• 声明発表後の方向性に対応できる準備が重要

📌今後注目材料

• 米FOMC声明＆ドットチャート（6/18）

• 原油価格の続伸 or 調整

• イスラエル・中東情勢の進展

• 欧州中央銀行の利下げ判断の行方