【2025年6月19日 為替市場レポート】中東リスクとパウエル議長のインフレ懸念でドル全面高、円・スイスフランが優勢。商品通貨は全面下落。

【2025年6月19日 為替市場レポート】

中東リスクとパウエル議長のインフレ懸念でドル全面高、円・スイスフランが優勢。商品通貨は全面下落。

1. 市場の概況

6月19日の為替市場は、以下の要素がクロスし、一時的な安全資産回帰とドル強含みが進んだ一日となりました：

1. 中東情勢の激化：イスラエル‐イラン間の衝突が7日目に突入し、米軍の関与も予想される中、地政学リスクがこの日も継続。市場では円・米ドル・金・スイスフランへの資金移動が強まりましたforex24.proreuters.com+6reuters.com+6reuters.com+6。

   2. FRBパウエル議長の発言：インフレ上昇の可能性を警告し、追加利下げを慎重に見ていると市場は解釈。ドルがリスク回避通貨として改めて強含みました

   。

   3. 政策待ち展開：同日発表されたSNB（スイス国立銀行）の利下げ決定と、**BoE（イングランド銀行）**の利上げ観測が重なり、スイスフラン・ポンドに動意が見られました

   。

これらの背景を受け、米ドル指数が+0.11%上昇し99台へ回復し、週単位でも約0.9%の上昇を記録、2025年1月以来の強さとなりましたreuters.com。

2. 主要10通貨ペアの動向

以下に、10通貨ペアそれぞれの当日の値動き、背景、今後の注目ポイントを詳解します。

2.1 USD/JPY（ドル/円）

• 水準：145.06–145.18円で推移（Yahoo価格情報）finance.yahoo.com

• 背景：中東リスク継続＋パウエル議長のインフレ警戒発言が重なり、ドル・円ともに安全通貨として買われた結果、145円台を回復。朝方は144.73円を下回る場面もありましたが、終値近くで145円台を堅持。SNB利下げによりスイスフラン一部調整も、ドル円の上昇基調には影響限定。

• 展望：短期では143.95円サポートテストから145円台回帰の動き期待。テクニカル的には下降トライアングル形を維持しつつ、上方突破の勢いが残ると見られますtradingeconomics.com+2forex24.pro+2forex.com+2。

2.2 EUR/USD（ユーロ/ドル）

• 水準：1.1568–1.1576ドルmarketwatch.com+13reuters.com+13reuters.com+13

• 背景：ドルが安全資産として全面売り戻しとなり、一旦ユーロに資金が向かう展開。ただ地政学的懸念がくすぶる中で、ドルの底堅さがユーロ高を抑制し、上昇は限定的に留まりました。ECB理事会直前でユーロの政策期待も先取り済み。

• 展望：1.150–1.160ドルのレンジが想定され、ECB声明後にレンジ突破を探る動きが出そうです。

2.3 EUR/JPY（ユーロ/円）

• 水準：168円前後

• 背景：ドル円の上昇とユーロの底堅さによるダブル支援でユーロ円も上昇。ただ、地政学リスクによる円買い圧力も根強く、上値は限定的。

• 展望：167–170円のレンジで推移。FOMC・ECB後押しがあれば上方トライの可能性。

2.4 AUD/JPY（豪ドル/円）

• 水準：豪ドル円は144円超えのドル円に追随し軟調ながらも145円近辺まで上昇

• 背景：商品通貨としてリスクオフ圧力には弱く、米ドルの安全回避動きに巻き込まれました。

• 展望：90〜95円台で上下しやすい。地政学沈静化後には資源価格に連動して再反発可能。

2.5 NZD/JPY（ニュージーランドドル/円）

• 水準：NZドル円も同様に140円思い前後で推移

• 背景：リスクオフで豪ドルに続き軟調。ただし長期金利が比較的高いため、下落は比較的限定的。

• 展望：80〜87円レンジの中で動き、80円割れが短期心理の分岐点。

2.6 CAD/JPY（カナダドル/円）

• 水準：原油価格上昇一方で円買い圧力もあり、104〜106円水準で推移

• 背景：商品通貨ながらも地政学リスクによるリスクオフが優勢。

• 展望：原油高が続けば105円超え方向へ動きやすく、逆に地政学緩和では104円割れ圧力も予想。

2.7 CHF/JPY（スイスフラン/円）

• 水準：0.814–0.8136CHF/USD ➜ 177–178円台へ

• 背景：SNB利下げにも関わらず、安全資産としての圧倒的支持でフランが買われ続けました。円同様に通貨危機対応の資金が流入。

• 展望：179–180円の攻防ライン。中長期ではSNB政策の方向性次第で上下に大きく動く可能性。

2.8 GBP/USD（ポンド/ドル）

• 水準：ポンドはドルの安全志向に巻き込まれる形で軟調推移

• 背景：BoEは利上げスタンス維持、とはいえ地政学リスクが優勢でポンド売り。

• 展望：1.34–1.36レンジ内で推移。BoEのスタンス強化か米指標次第では方向感出る可能性。

2.9 GBP/JPY（ポンド/円）

• 水準：194–195円

• 背景：円の強含みに加えてポンドが軟調だったことから伸び悩み。

• 展望：193–197円のレンジで注目。FOMC・BOE声明時の振れに要注意。

2.10 USD/CAD（ドル/カナダドル）

• 水準：1.365前後reuters.com

• 背景：ドルが安全資産として買われ、原油高のカナダドルが圧迫される形に。

• 展望：1.36–1.38レンジで上下、原油か地政学で方向転換注意。

3. マクロ背景と市場の構造

• 中東リスクが為替への最大テーマ：地政学リスク継続が円・フラン・ドル強化の引き金となり、商品通貨・新興国通貨が軟調。各国株にも影響。

• ドル指数の回復局面：年初来で約10%下落から、政策と地政学での需給改善で底入れ態勢に。

• FRB慎重スタンス：パウエル議長がインフレ懸念を示し、理事会では利下げ数引き下げ観測も一部現実味。

• SNBの利下げ：スイスフランの一時反落も、安全資産としての地位は揺るがない。

• BOJの慎重縮小ペース：長期債発行見直しで円高圧力抑制策継続中。

4. 今後の注目イベント

1. FOMC声明（6/18）／パウエル記者会見：今後の利下げ軌道とインフレ見通しへの示唆。

2. ECB／BoE／SNB会合発表：各通貨に明確な影響を与えるため、スケジュールに注視。

3. 地政学次第：週明けの中東情勢次第でリスク通貨が更に軟化する可能性。

4. 原油価格動向：商品通貨に対する影響は依然大きく、動向に注意が必要。

5. 投資戦略

• ドル円：本日145.0–145.5円の節目を上抜ければ、146円チャレンジも視野。急落時は144円ミドルで買い場に。

• 安全資産通貨（円・フラン）：短期でのトレード向き。円185円以上での調整や793円狙いも視野。

• 商品通貨（AUD/NZD/CAD）：地政学緩和後が反発チャンス。中長期姿勢で抗リスクポジションを組む。

• ユーロ／ポンド：ECB・BoE発言待ちでレンジ形成。ブレイク狙いの仕掛けに対応。

🔍 まとめ

• 中東リスク継続により安全通貨強含み、ドル回帰トレンド強化。

• FRBパウエル発言とSNB利下げのダブル作用で政策期待との連動相場。

• 今後、FOMC声明→BOE/SNB→地政学の順に相場材料の消化過程へ移行。

• 10通貨ペアすべてに短動～中期戦略が必要なイベント相互作用の重要日に。