🔎 今週の要点まとめ
- ドル円は144〜145円台を中心に、上下しつつもレンジ内に収束。週末には145円台半ばを試す展開へ。
- 米経済指標は強弱まちまち。ISM製造業は低調だったが、雇用統計が強く、ドル買い戻しを誘発。
- BOJへの圧力と政策期待が交錯。日銀は金融緩和修正の姿勢を維持しているものの、米国からはさらなる正常化を求める声が強まる。
- 欧州通貨はECB利下げ観測で軟調。ユーロは特に米ドルとの金利差拡大観測で売られる傾向。
📅 日別分析：市場とその背景
■ 6月2日（月）
- 米ISM製造業PMI：48.2（予想：49.5）。節目の50を割る水準が続き、米景気減速懸念が高まる。
- ドル円は144円台前半へ下落。リスクオフの流れとともに円買いも発生。
- 米10年債利回りは4.37％へ低下。
■ 6月3日（火）
- ドルは調整買い戻し。ISMのネガティブ・インパクトの反動と、米株高（S&P500 +0.8％）が支援材料に。
- ドル円は一時144.80円付近まで回復。
- 米国では債務上限問題が再燃しつつあり、財政への懸念も市場の一部では材料視。
■ 6月4日（水）
- ADP民間雇用統計：+15.2万人（予想：17.5万人）。やや弱めだが、マーケットの反応は限定的。
- 米ISM非製造業指数も予想を下回り、ドルは再び軟調。
- ドル円は143.70円近辺へ反落。
- ECB関係者による「利下げは6月が有力」との発言がユーロ売りを誘発。
■ 6月5日（木）
- 前日の流れを引き継ぎ、リスク回避が進む。VIX指数は13.2とやや上昇。
- BOJへの米国からの金融正常化圧力がメディアで取り上げられ、円高材料に。
- ドル円は143.30円〜60円の間で推移。
■ 6月6日（金）
- 米雇用統計（非農業部門雇用者数）：+18.7万人（予想：18.0万人）。
- 失業率3.9％、平均時給も上振れ（+0.4％）→市場は再び利下げ遠のくと認識。
- ドル円は一時145.09円を記録し、週の高値を更新。
- 米株市場は上昇。ドル円と日経平均は連動性が高く、同時にリスクオンに乗る形。
■ 6月7日（土）
- 市場は休場だが、来週の米CPIやFOMCを控え、ポジション調整の意識が強まりつつある。
- 欧州ではフランス政局の不透明感が再浮上し、ユーロへの圧力が残る。
■ 6月8日（日）
- アジア時間序盤でドル円は145円台を維持。
- 指標待ちムードが強く、145円〜145.50円の狭いレンジに収束。
- 日本のGDP改定値、ECB理事会、そして米CPIと、注目材料が来週に集中する状況。
🌍 通貨ペア別の週間動向
| 通貨ペア | 主な動き |
|---|---|
| USD/JPY | 143.3〜145.09円。米指標とBOJ圧力の綱引き。 |
| EUR/USD | 1.09〜1.073。ECB利下げ観測により弱含み。 |
| GBP/USD | 英インフレ見通しで堅調も、1.28〜1.275の狭いレンジ。 |
| AUD/JPY | 豪中銀政策変更観測で93〜95円へ上昇余地。 |
🔍 今週のファンダメンタル材料
📌 米国経済の読み解き
- 米労働市場は底堅さ維持。ただし製造・サービス業には減速傾向。
- 利下げ観測はやや後退、FRBは9月会合まで様子見か。
📌 日銀のスタンスと外圧
- 日本のCPI上昇率は3.0％を上回る予測あり。
- 米財務省からは日銀に対する引き締め圧力の報道も。
📌 欧州と豪州
- ECBは6月利下げが大勢。ユーロは引き続き重たい展開。
- 豪中銀はインフレ継続を懸念し、追加利上げの可能性あり。
📊 テクニカル分析
【ドル円】
- 144.00円：強いサポートゾーン
- 145.50円：短期レジスタンス
- RSI：57（過熱感なし）
- MACD：買いシグナル継続中
📅 来週の注目イベント（6/10〜6/14）
- 6/12（水） 米5月CPI発表
- 6/13（木） 日銀政策決定会合スタート
- 6/14（金） BOJ結果公表・植田総裁会見
- 6/14〜15（金〜土） G7サミット（伊プーリア州）
💬 総まとめと戦略提案
- ドル円はレンジ突破を狙う局面。CPIやBOJ次第で146円台試す可能性。
- リスクオン傾向が続く限り、円売り＋株高の組み合わせに優位性あり。
- シナリオ別戦略：
- CPI強ければ：145.50円ブレイク狙いの買い
- CPI弱ければ：144.00円割れで売り
今週は経済指標の強弱と中央銀行の判断が市場を大きく動かした1週間でした。来週はその決定的な分岐点となる可能性があります。
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