【2025年6月24日 為替市場レポート】 イスラエル・イラン「永久」停戦報道でリスク回復、ドル軟化・円反発　一方で政策発言・商品価格の影響に注視

【2025年6月24日 為替市場レポート】

イスラエル・イラン「永久」停戦報道でリスク回復、ドル軟化・円反発　一方で政策発言・商品価格の影響に注視

1. 市況概観：停戦期待とドル調整、リスク志向再燃

24日の為替市場は、トランプ前大統領が「イスラエルとイランの永久停戦」に合意したと報じたことで瞬間的に地政学リスクが後退。これを受けて原油価格が約3%下落（1バレル＝66.80ドル）、株高・ドル安・リスク通貨買い戻しといった流れが加速しましたreuters.com。

• ドル円は一時148円台から145.45円へ急反落。さらに日中は145円半ばを下回る水準に推移。

• ドル指数は主要通貨に対して0.5%以上下落し、ドルの年初来最悪下落ペースに拍車が掛かりましたreuters.com。

• 投資家心理が改善し、豪ドル・NZドル・ユーロなどリスク通貨に買い戻しが一斉に入っています。

ただし、報道には不確定要素も多く、「停戦合意は公式確認されていない」ため慎重な警戒ムードも継続中です。

2. 主要10通貨ペアの詳報分析

2.1 USD/JPY（ドル／円）

• 値動き：148→145.45円へ急反落後、145.0～145.5円の推移。

• 背景：地政学リスクの後退＋原油下落による円の再評価。

• 注目点：日米政治動向、米議会準備制度や日本の対米為替調整戦略に注目。不確実性が高く145円割れ・147円台回帰の行方が焦点。

2.2 EUR/USD（ユーロ／ドル）

• 値動き：1.1605→1.1560付近へ小反落。

• 背景：ドル軟化の波に乗りユーロも上昇。その後、リスク通貨相場の全体調整も。

• 注目点：米議会証言（パウエル証言）、ECB理事発言が短期的な材料になり得ます。

2.3 EUR/JPY（ユーロ／円）

• 値動き：170円近辺から168円前後まで調整。

• 背景：ドル円調整幅に連動。ユーロの押し下げも一因。

• 注目点：リスク回復の持続性とECB動向が焦点。

2.4 AUD/JPY（豪ドル／円）

• 値動き：0.6493豪ドル高に連動し、145円台へ。

• 背景：停戦期待と原油安によるリスク通貨買い。

• 注目点：中国・オーストラリア向け経済指標、原油安持続の可否。

2.5 NZD/JPY（NZドル／円）

• 値動き：0.6009NZドル高に反応し、軟調回復。

• 背景：リスク通貨の巻き戻しと米ドル軟化トレンド。

• 注目点：豪ドル同様、商品価格と安全資産需給の行方がポイント。

2.6 CAD/JPY（カナダドル／円）

• 値動き：油価下落で軟化気味も円安調整に支えられ105円台から104円台半ばへ。

• 背景：商品通貨だが原油下落抵抗。地政学→原油への影響が顕著。

• 注目点：来週予定のカナダCPI・BOC発言が影響要因。

2.7 CHF/JPY（スイスフラン／円）

• 値動き：円の一部戻りにより177→175円台へ調整。

• 背景：停戦後リスクオンで一部戻し。SNB・独中銀動向注視。

• 注目点：資金の安全資産回帰トレンドに振れ幅注意。

2.8 GBP/USD（ポンド／ドル）

• 値動き：1.3564→1.350台中盤へ軟化。

• 背景：ドル軟化を受け一旦反発、その後調整。

• 注目点：BoEメンバー発言・英経済指標の方向性。

2.9 GBP/JPY（ポンド／円）

• 値動き：196円近辺から194円台へ反落。

• 背景：ドル円・ポンドドル両方の影響を受けた複合調整。

• 注目点：リスク通貨全体の流れとBoE動向の兼ね合い。

2.10 USD/CAD（ドル／カナダドル）

• 値動き：1.365→1.370付近へドル優勢へ反転。

• 背景：ドル弱から反発に転じ、CAD押し戻し。

• 注目点：原油動向・地政学リスク＝ドル/CADに影響。

3. マクロ背景と心理トレンド

● 地政学リスクの緩和と不安の継続

停戦報道が市場を一時楽観モードへ導いたものの、詳細不明なまま。誤報の可能性もあり、短期的な反発だが内容次第で再警戒reuters.com+13reuters.com+13reuters.com+13reuters.com。

● 原油価格への影響

3%下落（66.80ドル）→インフレ圧力抑制→ドル圧縮→商品通貨支援の構図。物価・金融政策に波及の可能性reuters.com。

● ドル相場の調整局面

ドル指数は0.5%超急落、ドル最悪半年ペース継続。Fedの利下げ見通しがサポート材料。

● 政策発言ウィーク

• パウエル証言（上下両院）：利下げ観測とインフレトーンが焦点。

• Michelle Bowman・Christopher Waller発言：7月利下げオープンと示唆reuters.com+3reuters.com+3reuters.com+3。

• 英中銀・ECB関係者：インフレ・成長見通しでリスク通貨に影響。

● 為替政策の視野

日本政府が対米交渉で為替安を巡る微妙な姿勢を継続中。副大臣 三村氏再任も為替安定への意図を再確認reuters.com+15reuters.com+15reuters.com+15。

4. テクニカル分析と戦略提案

5. 今後の注目イベント

1. パウエル証言（米議会上下院）：利下げ姿勢が為替に直撃材料。

2. ECB・BoE関係者スピーチ：利下げか据え置きか市場心理反映。

3. 原油価格動向：インフレ的側面＝政策に波及。

4. 中東情勢の継続 or 再燃：「永久停戦」の裏側次第で相場の質変化。

5. 米・カナダ消費・CPI指標：ドル・CAD両通貨に影響。

🔍 まとめ

• 停戦報道によりリスク回復、ドルは急反落・円も急反発。

• 商品通貨（豪、NZ、CAD）は原油急落・リスク回復＝一時的上昇。

• スムーズな停戦継続か、再燃含みを持つかで90分後の相場展開は極めて分かりやすい構造。

• 政策発言（パウエル等）は夏場の次トレンドへの分岐材料。

• 短期～中期の幅広いレンジ対応が有効。事件的リスクと政策の交差点を見極めよう。