6月第4週 為替市場ウィークリーレビュー＋来週展望 — 中東停戦・原油変動・ドル弱含み、夏相場に差し込む政策・地政学の影 —

【決定版】6月第4週 為替市場ウィークリーレビュー＋来週展望

— 中東停戦・原油変動・ドル弱含み、夏相場に差し込む政策・地政学の影 —

🧭 週間サマリー（6/16〜6/22）

  • ドル円：週初144円台→中盤146円迫る急騰 → 144円台半ばで終盤に反落

  • 地政学リスク：中東戦火後の進展が相場を急変、原油とリスク資産に大きな影

  • 米中銀材料：FRB利下げ観測強まりドル軟化、BOJ判断の遅れも影響

  • グローバル資産トレンド：ドル指数3年安値圏へ、他資産に資金漂流中

  • 投資家心理：夏枯れ警戒とリスクオフ圧力が交錯した乱高下の1週間

🗓️ 日別同時刻のマーケット動向と解説

■ 6月16日（月）：中東“武装停止”か、リスク混乱の起点に

  • 米空爆を受けたイスラエル・イラン関係が中東で緊迫化、 油価が急騰→安全資産の円・債券買いが起こった。

  • それでも ドルは安全資産への逃避ではなく、総じて軟調。ドル円は144.16円付近で乱高下。

■ 6月17日（火）：米指標ばらつき、ドルは買戻し

  • 米小売売上高の減速と賃金上昇が混在し、ドルは再び反発⤴。

  • BOJ、日銀は金融緩和維持を示唆し円を圧迫。 ドル円は145.8円台へ跳ねる。

■ 6月18日（水）：FRB声明前保ち合い

  • パウエルFRB議長が「急な利下げはない」と述べてドルを支える一方、材料出尽くし感もあり145.3〜145.5円で膠着。

  • 原油高・中東懸念などを抱え、相場は“見極めムード”が色濃く。

■ 6月19日（木）：ドル指数週間最高更新

  • ドル指数は 週間で＋0.9%上昇、ドル強さが際立つが総論としては重い展開。

  • 中東地政学とインフレ懸念（原油急騰）を映しつつ、ドル円は146円手前で張り付き。

■ 6月20日（金）：中東リスクの収束とドルの調整

  • イラン外相が交渉支持を示し、中東緊張は緩和。原油・リスク資産・為替ともに落ち着きを取り戻すreuters.comreuters.com+3reuters.com+3reuters.com+3。

  • ドル円は146円台から145.9円まで反落。値位置は戻すものの底堅さは維持。

■ 6月21日（土）：週末調整とドル堅調基調

  • 取引時間外ながらドル指数は高値キープ。夏相場へ向けたドルの底上げ意識が継続。

  • 株式は手じまい調整、再び円高リスクに備えるムードが広がる。

🌍 通貨パフォーマンスのまとめ

通貨ペア 今週の主な動きと要因
USD/JPY 144→146→145.9。中東動静で急変動、FRB発言で強含み、週末リスク解消で一服
EUR/USD 中東緊張でユーロ買い優勢→後半はドル戻しも、1.153〜1.162で推移
GBP/USD 中央銀行神経戦継続、英利上げ・リスクオフ感→1.352〜1.362間で小動き
AUD/USD 資源資産として反応しつつも中東とドルショックで0.648〜0.657幅で動意
USD/CHF スイスも安全通貨だがドルに押され0.80台で底堅さ維持

🔍 ファンダメンタル分析 〜ポイント整理

  1. 中東地政学の影響

    • 戦闘開始時こそ円買い・原油高が一気に進んだが、その後は過剰反応の反動でドル補強。

    • 「原油供給余力あり→価格戻る」ことで、インフレ2次被害には懸念薄め。

  2. FRBタカ寄り姿勢

  3. BOJ・他中銀動向

    • BOJは緩和継続、米との差は変わらず。ユーロやポンドも政策スタンス継続で動き限定。

  4. 金融市場の薄商いリスク

    • 夏枯れと相まってボラティリティとの格闘を強いられる夏相場。

📊 テクニカル概況（GMMA, RSI, 移動平均など）

水準 水平線 解説
サポート 145.00円 明確な心理ライン。週5回下げとは異なり、支え強い
144.30円 50日MAおよび週安値帯。これを割ると調整加速懸念
レジスタンス 146.00円 直近高値圏。突破なら146.5円へ向かう可能性大
146.50−147.00円 200日MA接近エリア、突破は7月相場の鍵
RSI 約60〜70（過熱注意圏） 強すぎず急落もなく…だが過熱サイン
MACD ゼロ近辺で上向き継続 強いが滑りやすいレンジ相場化の兆し

🔮 来週の注目ポイントと戦略

1. 6/24 BOE政策発表

  • ポンド円・EUR/GBPの動きとクロス円余波に注目。BOEが利下げ示唆の場合、リスクオフでポンド軟調。

2. 6/25 米PCEコア・雇用統計

  • FRBの金融政策に直結。市場予想より強ければドル再加速、低ければドル下落圧力。

3. 中東緊張の“第二波”リスク

  • 交渉加速orエスカレートで相場変身。原油と円の動きが鍵。

4. 夏相場の流動性低下と急変リスク

  • オプション需給や投機買いの過熱蓄積は逆回転でリスクへ。

💡 トレード戦略構成

  1. 145.0〜146.0円レンジ継続型トレード

    • 145でロング、146で部分利確。レンジ内反射狙い。

  2. ブレイクアウト狙い

    • 上抜け146突破時：追随ロング、目標147.0〜147.5円

    • 下抜け144.3以下：ショート戦略、目安143.5円

  3. イベント時ポジション調整

    • 夏枯れ＋PCEでレンジ外動意も。イベント前はポジション軽めに管理。

  4. 分散ヘッジ戦略

    • USD/CHF + XAU/USD（ゴールド）

    • クロス円（AUD, GBP）ショート→ドル円ショートなどの連携

📝 総まとめ

  • 地政学的材料と中銀神経戦が交錯する背景で、ドル円は145〜146円でのレンジ相場入り

  • 注目は7月以降：米指標＆中銀決定権→ドルの中長期トレンドが見えてくる

  • 投資家は夏相場の薄商いや変動急騰に備え、戦略設計と資金調整を強化すべき

コメント

タイトルとURLをコピーしました