【2025年6月19日】為替解剖レポート

— 中東緊張さらに高まる中、ドル再評価と円の岐路。FOMC後の新フェーズ突入へ —

1️⃣ 序章：June 19—嵐のただ中、相場の潮目が変わる一日

2025年6月19日、為替市場は中東情勢の激化と米FOMC後の示唆発表によって大きな変動を迎えました。
ドル円は 144円台半ば→145円前後へ急反発し、ドル全体も主要通貨に対して安全資産として再評価されました。

🔥 2️⃣ 地政学リスクとドルの安全資産としての逆襲

• イスラエル・イラン情勢は7日目に突入し、アメリカの介入観測も含めてリスク回避ムードが涨るreuters.com。

• 結果として、原油価格は再び上昇（約75ドル前後）、株式は世界中で軟調、**金・米債・ドルが買われる展開へ。

• ドル円は 144.31→145.13円へ1円近くの急騰。これはフローによるドル買いが主因。

🏦 3️⃣ FOMC後のFed声明とパウエル議長の警告

• Fedは政策金利据え置き、声明およびパウエル議長の発言では**「インフレの再加速に警戒」**との姿勢が強く示されました。

• 市場では当初2回の利下げ織り込みの動きが見られたものの、「引き締め維持」の可能性も再浮上し、ドル安ドミノが一時的に止まる展開へ。

• ただし、中東リスクによるドル“買い戻し”の性格が強く、ドル指数は週次で+0.9％の上昇となりましたreuters.com。

📊 4️⃣ 為替主要ペアの動向

USD/JPY

• 朝の東京市場で144.31へ上昇、NY時間には145.13へ# コンマる→約1円の急騰reuters.com。

• 日銀の緩やかなスタンスと円安マグネット、加えて地政学リスクが重なり、「多因子のドル全面高」状態に。

EUR/USD

• 地政学・カントリーリスク・ドル補強で1.1455へ弱含み（-0.25%）reuters.com+1roboforex.com+1。

• 今週最も下落幅が大きく、ユーロ買い勢力は失速。

AUD/USD・NZD/USD

• 資源国通貨はリスクオフの流れで軒並み下落。AUDは0.6489（-0.5%）、NZDも0.5998前後へreuters.com。

USD/CHF

• ドルの安全資産としての魅力により、CHFもドルに対して弱含み。

🧭 5️⃣ テクニカル分析：ドル円は上方にブレイクか？

• チャート形状：横ばい（144.5±0.5円レンジ）からの上抜けが確認され、145円台突破が進行中。

• レジスタンスライン：146円手前、水準としては意識される水準。

• サポート水準：144円割れで142〜143円帯まで一段の調整可能。

• 指標：RSIは60超。MACDは強気クロス。

🤔 6️⃣ 投資家心理とマーケットの背景

• 市場ポジション：ドルショートポジションが多かった中、地政学リスクでカバー買いを巻き込んで急反発。

• FOMCの取り組み：声明内容よりもパウエル発言の質が重視され、インフレ懸念が再燃すればドル供給開始から停止へ逆回転。

🌍 7️⃣ 中東リスクの見通しと為替戦略

• リスクシナリオ：

  • 地政学悪化なら原油高、ドル・金・円・スフランに逃避資金

  • 逆に緩和ならドル調整→資源国通貨・株式反発

• 戦略：

  • USD/JPYロング：145円～146円と伸びしろ

  • EUR/USDショート：1.145以下を狙う

  • 資源通貨ショート：AUD, NZDを警戒

🔮 8️⃣ 今後の重要イベント

• 🔸 中東情勢の展開——戦線拡大の可能性と米軍関与

• 🔸 次回Fedの利下げメッセージ——Q3開始観測沈静化か競合か

• 🔸 G7／日米協議——通貨問題もAGC絡みで市場注意

• 🔸 欧州・BoE/SNB発表——利下げバイアスを反映、為替にも波及

✅ 9️⃣ まとめ：供給過多・供給減衰の合間に現れた“ドル再浮上”

現在の相場は、リスクオフ×政策見直し×テクニカル突破が同時に重なった“ドル全面高期”。
中東リスクが収まらなければ、146円台突破も視野に入ります。
ただし、米追加金融緩和が早まる場合、再びドルの調整・調整戻し期へ移行する可能性も捨てきれません。

🧾 10️⃣ トレーディング戦略提案

1. 短期

   • USD/JPY：145～146円でのロング

   • EUR/USD：1.145前後でショート

2. 中期

   • 地政学の進展次第でリスクオンシナリオ策定（資源国通貨買い／株式）

3. ヘッジ

   • リスクポジションには金・米債・CHF/円などの組み合わせ

4. モニタリング

   • 毎時で原油・中東情勢・Fed・BoE・ECB動向をチェック

   • 週次でインフラ・ジオポリティクス・通貨政策のニュースを網羅